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下调理文造纸(02314)目标价至9.2元 评级“买入”

来源:网络整理作者:http://www.jslcfc.co 日期:2019-08-05 点击:

(原标题:下调理文造纸(02314)目标价至9.2元 评级买入”)

花旗发表研究报告指,理文造纸(02314)2018年盈利同比轻微下跌3%至48亿元,较该行及市场预期低6.4%及7.5%。该行将理纸2019-2020年盈利预测下调1-2%,目标价由9.5元降至9.2元,维持“买入评级

该行称,管理层预期2019年本地废瓦楞纸板(OCC)价格将不如市场预期般强劲。虽然公司旗2019年行业供应达550-600万吨,但由于原材料短缺及需求疲弱,料产能使用率将下降。公司又预期,2019年箱板纸销售将持平于600万吨水平;而纸巾销售则逾68万吨,因为2019年公司产能增加10万吨。